Nvidia’nın kıymetli tedarikçilerinden biri olan Micron Technology, yapay zeka odaklı yarı iletken talebinin global bellek pazarında tarihi bir darboğaz yarattığını açıkladı. Şirket, bilhassa son çeyrekte hızlanan bellek çipi kıtlığının bu yılın ötesine taşacağını ve sorunun kısa vadede hafiflemesinin beklenmediğini vurguladı.

Micron operasyonlardan sorumlu lider yardımcısı Manish Bhatia, New York eyaletinde kurulacak 100 milyar dolarlık yeni üretim tesisinin temel atma merasiminin akabinde yaptığı değerlendirmede, dalda yaşanan tabloyu “eşi gibisi görülmemiş” kelamlarıyla tanımladı. Şirketin Aralık ayında paylaştığı öngörülerin de bu tabloyla güçlendiğini belirten Bhatia, yapay zeka altyapısına yönelik talebin arz istikrarını kökten bozduğunu tabir etti.

Bhatia’ya nazaran yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM), dal genelindeki üretim kapasitesinin büyük kısmını tüketiyor. Bu durum, akıllı telefonlar ve ferdî bilgisayarlar üzere klasik segmentler için önemli bir bellek açığı yaratıyor. Artan baskı nedeniyle PC ve akıllı telefon üreticileri, 2026 sonrası için bellek tedarikini şimdiden garanti altına almaya çalışıyor.

Önümüzdeki periyotta talebi daha da üst çekecek alanlar ortasında otonom araçlar ve insansı robotlar da yer alıyor. Micron, bu yeni kullanım alanlarının bellek gereksinimini kalıcı biçimde artıracağı görüşünde.

Sevkiyatlar düşüyor, üreticiler uyarıyor

Çin merkezli Jiemian’in haberine nazaran Xiaomi, Oppo ve Transsion üzere büyük Çinli akıllı telefon üreticileri artan bellek maliyetleri nedeniyle 2026 sevkiyat amaçlarını aşağı çekmeye başladı. Bilhassa Oppo’nun kestirimlerini yüzde 20’ye varan oranlarda düşürdüğü belirtiliyor.

Araştırma şirketi Counterpoint Research, bellek kıtlığının maliyetleri üst çekmesi nedeniyle global akıllı telefon sevkiyatlarının bu yıl yüzde 2,1 gerileyebileceğini öngörüyor. Misal halde Dell Technologies üzere PC üreticileri de devam eden arz külfetinin kendilerini etkilemesinin kaçınılmaz olduğunu lisana getiriyor.

Yapay zeka rüzgarı, bellek bölümündeki büyük oyuncuların borsa performansına da yansıdı. Micron, SK Hynix ve Samsung Electronics, 2025 boyunca paylarında güçlü yükselişler kaydetti. SK Hynix ve Micron, 2026 yılına ilişkin tüm bellek üretiminin şimdiden satıldığını açıkladı. Bu ağır talep ortamında Micron, stratejik kurumsal müşterilere -özellikle Nvidia’ya- öncelik verebilmek için Crucial markalı tüketici bellek işinden çıkma kararı aldı.

Yeni tesisler kuruluyor

Rakipleri üzere Micron da AI talebini doyurmak için yeni tesisler kuruyor. 100 milyar dolarlık proje kapsamında her biri yaklaşık 10 futbol alanı büyüklüğünde dört DRAM fabrikası kurulacak. Birinci wafer’ların 2030 yılında üretim çizgilerinden çıkması planlanıyor. New York dışında Idaho’daki Ar-Ge tesislerinin yanında iki fabrika kapasiteli yeni bir üretim alanı da kuruluyor. Birinci Idaho fabrikası 2027’de üretime başlayacak, ikinci tesis için ise planlama çalışmaları devam ediyor. Buna ek olarak Virginia’daki mevcut üretim tesisinde de modernizasyon ve genişleme yatırımları yürütülüyor.

Tüm bu adımlar, Micron’ın DRAM üretiminin yüzde 40’ını ABD topraklarına taşıma gayesinin bir kesimi. Fakat bununla da sonlu değil. Micron tıpkı vakitte Tayvan’da mevcut bir fabrikaya sahip araziyi 1,8 milyar dolar karşılığında satın alacağını duyurdu. Mevcut altyapının devralınması sayesinde yeni fabrikanın devreye alınma mühleti kıymetli ölçüde kısalacak. Micron, 2027’nin ikinci yarısında DRAM wafer üretiminde manalı hacimlere ulaşmayı hedefliyor.