Güney Kore merkezli Samsung Electronics, bellek fiyatlarındaki sert yükselişin tesiriyle geçtiğimiz yılın son çeyreğinde kârını neredeyse üç katına çıkaracağını varsayım ediyor. Şirketin paylaştığı finansal kestirimlere nazaran, bilhassa yapay zeka odaklı talebin süratle artması, dünyanın en büyük bellek çipi üreticisini tarihi bir kârlılık seviyesine taşıyor.

Kâr üçe katlandı

Samsung’un Perşembe günü yayımladığı varsayımlara nazaran şirket, yılın dördüncü çeyreğinde yaklaşık 93 trilyon won (64,16 milyar dolar) gelir elde etti. Birebir periyotta faaliyet kârının 20 trilyon won (13,8 milyar dolar) düzeyine ulaşması bekleniyor. Bu sayılar, gelirin geçen yılın birebir periyoduna nazaran yüzde 23 artarken, kârın ise neredeyse üç katına çıktığını gösteriyor. Bu, Samsung’un bugüne kadarki en yüksek kâr düzeyi olacak. Samsung, detaylı sonuçları 29 Ocak’ta yayınlayacak.

Kâr artışının ardındaki temel öge yapay zeka uygulamalarında kullanılan bellek çiplerine (DRAM, HBM ve NAND) yönelik olağanüstü talep oldu. Nvidia, AMD, Google, Meta, Microsoft ve OpenAI üzere önde gelen çip tasarımcılarının yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan bellekler için hudutlu arz karşısında ağır talep göstermesi piyasadaki istikrarları kökten değiştirdi.

Bellek üreticilerinin kapasitelerini yüksek kârlı yapay zeka siparişlerine yönlendirmesi haliyle ferdî bilgisayarlar ve taşınabilir aygıtlarda kullanılan bellek çiplerinde genel bir arz sıkışıklığına yol açtı. Bu durum, bellek fiyatlarının süratle üst taraflı hareket etmesini de beraberinde getirdi.

Dünyanın en büyük bellek çipi üreticisi pozisyonundaki Samsung, bu alanda SK Hynix veABD merkezli Micron ile rekabet ediyor. Şirket, 2023 ve 2024 yıllarında Nvidia’ya HBM3 ve HBM3E satışlarında zorluk yaşasa da geçen yıl birinci sefer HBM3E için tedarik onayı aldı. Son periyotta ise HBM4 çipleri için de Nvidia’dan onay aldığı bildiriliyor.

Belleklerde “Hyper-Bull” dönemi

Counterpoint Research tarafından yayımlanan son raporda, bellek piyasasının “Hyper-Bull” olarak tanımlanan çok güçlü bir yükseliş evresine girdiği vurgulandı. Rapora nazaran mevcut piyasa şartları 2018’deki tarihi doruğun bile ötesine geçmiş durumda. Araştırma şirketi, 2025’in son çeyreğinde bellek fiyatlarının yüzde 40 ila 50 ortasında arttığını, 2026’nın birinci çeyreğinde de benzeri oranlarda yükselişin sürebileceğini öngörüyor. İkinci çeyrek için ise yaklaşık yüzde 20’lik ek bir artış bekleniyor.

Bu tabloda Samsung ve öteki bellek şirketlerine yaramış durumda. Şirketin payları son 12 ayda yüzde 145’ten fazla kıymet kazandı.

Bu ortada Samsung’un dördüncü çeyrek kârının en az 15 trilyon wonluk kısmının, yarı iletken satışlarını kapsayan Samsung Device Solutions ünitesinden geldiği iddia ediliyor. Akıllı telefon işini yürüten Samsung MX kısmının ise tıpkı periyotta 2 ila 3 trilyon won ortasında faaliyet kârı elde ettiği öngörülüyor. Öbür yandan, dış müşteriler için çip üreten Samsung Foundry ünitesinin ziyanını azaltmayı başardığı söz ediliyor. Beyaz eşya ve tüketici elektroniği tarafında faaliyet gösteren Samsung DX ise ağır rekabet nedeniyle baskı altında kalmış durumda. Samsung Display kısmının ise kârlılığını koruduğu belirtiliyor.