Nvidia, Çinli teknoloji şirketlerinden 2026 yılı için 2 milyon adedin üzerinde sipariş gelmesi üzerine, H200 yapay zeka çiplerinin üretimini artırmak hedefiyle TSMC ile temasa geçti. Bu talep, Nvidia’nın şu an elinde bulunan yaklaşık 700 bin adetlik stokun çok üzerinde.

TSMC’nin H200 üretim kapasitesini 2026’nın ikinci çeyreğinde genişletmeye başlaması bekleniyor. Lakin bu plan, Çin hükümetinin çip ithalatına onay verip vermeyeceğine bağlı. Trump idaresi, bu ay H200’lerin Çin’e ihracatına müsaade vermiş olsa da, satış gelirlerinin yüzde 25’inin paylaşılması koşulunu getirdi. Buna rağmen Çinli düzenleyici kurumlar, gelişmiş yabancı çiplere erişimin ülkenin yerli yarı iletken geliştirme gayretlerini sekteye uğratabileceği telaşıyla şimdi alımlara onay vermedi.

Talebin büyük kısmı, H200’ü halihazırda erişebildikleri tahlillere kıyasla değerli bir sıçrama olarak gören Çin’in önde gelen internet devlerinden geliyor. TSMC’nin 4 nm üretim süreciyle üretilen ve Nvidia’nın Hopper mimarisine dayanan H200, Çin pazarı için özel olarak geliştirilen daha hudutlu H20 modeline nazaran yaklaşık altı kat daha yüksek performans sunuyor.

Nvidia, H200 için ünite fiyatı yaklaşık 27 bin dolar olarak belirlemiş durumda. En son sayılar ise sipariş ölçüsüne nazaran değişiyor. TikTok’un çatı şirketi ByteDance, H200’lerin Çin’de satışa sunulması halinde 2026’da Nvidia yapay zeka çiplerine yaklaşık 100 milyar yuan (yaklaşık 14,3 milyar dolar) harcamayı planlıyor. Bu sayı, 2025’teki varsayımı 85 milyar yuanlık harcamanın üzerinde.

Talep artışı, Nvidia’nın üretim önceliğini yeni kuşak Blackwell çiplerine vermesi ve Rubin serisini hazırlaması nedeniyle H200 için hudutlu kapasite bulunmasıyla tıpkı periyoda denk geliyor. Şirket, Çin’den gelen birinci siparişleri mevcut stoklardan karşılamayı ve birinci sevkiyatların Şubat ortasındaki Ay Yeni Yılı tatilinden evvel ulaşmasını hedefliyor.

Öte yandan Çinli yetkililer, H200 sevkiyatlarına müsaade verilip verilmeyeceğini pahalandırmak üzere toplantılar yaptı. Masadaki seçeneklerden biri, her H200 alımının makul oranda yerli üretim çiple birlikte yapılmasını kaide koşmak.